联建光电(300269.CN)

联建光电:17Q1营收高增长,拟实施员工持股计划

时间:17-04-26 00:00    来源:民生证券

盈利预测与投资建议

考虑到公司2016年对管理层进行股权激励,16年5月17日股权激励行权价格为24.40元/股,当前股价具有较高安全性。考虑收购Artixium的影响,预计公司2017~2019年备考EPS为0.97元、1.12元与1.26元,基于公司业绩增长的弹性,可给予公司2017年30~35倍估值,未来6个月合理估值为29.10元~33.95元,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:

1、收购公司业绩不及预期;2、子公司业务整合不及预期;3、行业竞争加剧。